일타강사 밸류에이션(편집본)

https://www.youtube.com/watch?v=RFwvU1bBu2o&list=PL71oSqeLyp-xTV_uc03TIOo9DxZCiXz8o&index=26 

 

1. 주가지수

1-1. 경제 성장률 + 물가 상승률

-기업은 어떻게 성장할까

-기업은 마진을 유지하려고 함

-물가 상승률만큼 마진을 올림-> 주가지수는 경제 성장률 + 물가 상승률!

-따라서 디플레이션이 무서운 것

1-2. 기업은 실물이다.

 

2. 김정환 적정주가 만능공식

EPS x ROE(100) = 적정주가라고 생각

BPS x ROE = EPS = (Bookvalue/Shares) x (Return/Equity) = (Earning/Share)

-어떤 기업이 멀티플을 많이 줘야 하냐: 설비 투자가 적은 기업, 성장성이 높은 기업(게임, 엔터, 사람들이 가치를 창출하는 기업 등)

(영업이익 or 당기순이익) x ROE(100) = 시가총액이 적정하다고 생각

-장비주나 소재주는 영업이익으로 계산,

-자회사를 통해서 따박따박 들어오는 돈이 일정하다면 당기순이익으로

 

-본인은 종목 스크리닝 시 처음부터 디테일하게 하지 않음

-적당한 멀티플을 적용해서 스크리닝(바텀업)

-섹터를 보고 실적이 잘 나온 기업을 찾고, 저평가된 종목을 스크리닝(탑다운)

-빠르게 스크리닝, 좋은 종목을 깊게 분석-> ROE, 성장성 등 보며 예측하기

 

3. 본인을 밸류에이션 하라