혹시 이런 기업을 찾는다면 당신은 엄청난 행운아입니다 (전업투자자 디피 @ㄷㅍ)

https://www.youtube.com/watch?v=UY2SvrtEtbE&list=PL3-X5nUHzrEpemcuanGawVszWuNWmrsl4&index=12 

촬영일 : 22.02.10.

 

[좋은 기업]

 

1. 경쟁이 없는 기업

- 가장 중요한 것은 경쟁이 없는 기업

   -> 자본주의에서 경쟁이 없는 기업은 거의 없음

   -> 그러나 구글 검색 등은 경쟁이 없음

- 경쟁이 있는 기업들은 경쟁업체와 싸우는 모든 하나하나가 중요한 의사결정

   -> 이 의사결정마다 리스크가 있음

   -> 계속해서 의사결정, 어떤 것을 하는지 확인해야 함

- 경쟁이 없으면 투자해놓고 경쟁자가 나올 때까지만 기다리면 됨

 

1-1. 경쟁이 최소한인 곳을 찾기

- 경쟁에 따라서 회사가 어떻게 될지 모르니 밸류, 경영진, 회사를 봐야 함

- 재무제표는 전통적인 산업을 표현하기 좋은 것, 현대의 기업은 재무제표로 본래의 모습을 모기 힘듦

- 현대 산업에 있는 성장에 재무제표에 나오지 않는 다른 지표를 찾아야 함

   -> ex. 인터넷 트래픽 증가가 높은 곳이지만 구독료를 받지 않음 vs. 반대

   -> 재무제표상으로는 후자가 성장하는 것 같지만 실제 성장은 전자임

   -> 전자가 유료화를 한다면 훨씬 유리

 

- 아는 산업만 밸류를 할 수 있음

   -> 밸류에이션을 하기 위한 중요한 지표를 이해할 수 있기 때문

   -> 게임을 모르는 사람에게 애니팡 유저와 리니지 유저의 차이를 설명해도 이해하기 힘듦

   -> 게임 유저가 이동해도 고래 유저와 라이트 유저 중 누가 움직이냐에 따라 밸류가 달라짐

 

- 워렌 버핏이 후회하는 투자 : 구글

   -> 버핏의 자회사들이 모두 구글에 광고하고 있는데 구글에 투자하지 않은 것이 나의 실수

 

2. 시장이 넓어지는 기업

-위의 2개의 조건만 갖춰도 투자할만함

 

3. 현재 가지고 있는 브랜드 가치, 유저가 높은 곳

이 순위가 1등인 곳 혹은 1등이 될 것 같은 곳

 

4. 매출이 작은 곳

- 많이 쌈

 

=> 브랜드 가치 높고 경쟁이 적고 시장이 성장되고 매출이 적은 곳이 매출 버튼을 누른다면 엄청난 성장

- 이런 곳에서 높은 수익을 얻을 수 있음

- 이런 회사는 많지 않지만 찾으면 대박

- 매출이 없다는 뜻은 이 유저로 하려는 신규 사업이 엄청나고 대부분 유저가 이 사업에 넘어올 것이라는 뜻일 수도 있음

   -> 기존 사업보다 신규 사업으로 더 빨아먹을 수 있다는 뜻 (ex. 카카오의 채팅 유저 -> 게임 유저 / 중국,일본 등의 사례를 보고 이미 알 수 있었음)

- 이 회사가 하려는 사업을 계속 숨기면 안됨

 

- 앞서 설명한 것은 아주 큰 한방, 그러나 찾기 쉽지 않음