https://www.youtube.com/watch?v=2cNkblOxnFQ
[VAA 전략]
-Wouter Keller의 전략
-공격 자산: SPY(미국 주식), VEA(선진국 주식), VWO(개발도상국 주식), AGG(미국 잡채권)
-수비 자산: SHY(미국 단기 국채), IEF(미국 중기 국채), LQD(미국 회사채)
-상대 모멘텀: 4개 공격 자산 중 최근 가장 잘 나가는 1개 자산을 삼
-절대 모멘텀: 4개 공격 자산 중 하나라도 최근 수익이 (-) 면 수비 자산으로
-공격 자산을 안 사면 3개 수비 자산 중 최근 가장 잘 나간 자산을 삼
-최근의 정의: (최근 1개월 수익)*12 + (최근 3개월 수익)*4 + (최근 6개월 수익)*2 + (최근 12개월 수익)*1
-월별 리밸런싱 필요
-단점: 수비 자산에 머무는 구간이 거의 60%, 저금리 환경에서 약함
[DAA 전략 최종]
-수비 자산으로 가는 기준을 바꿔보자!(카나리아 자산군, 이 자산군의 수익이 안 좋으면 다음 달 주식이 안 좋음)
-카나리아 자산군: VWO(개발도상국 주식) 및 BND(미국 잡채권)
-1-3-6-12 모멘텀으로 봤을 때
-두 자산 모두가 (+): 공격형 자산 100%
-아니면: 수비형 자산 100%
-공격 자산: SPY(S&P 500), IWM(러셀 2000), QQQ(NASDAQ), VGK(유럽 주식), EWJ(일본 주식), VWO(개도국 주식), VNQ(미국 리츠), GSG(원자재), GLD(금), TLT(미국 장기채), HYG(하이일드 채권), LQD(회사채)
-수비 자산: SHV(초단기 국채), IEF(미국 중기 국채), UST(미국 중기채 레버리지)
-상대 모멘텀: 12개 공격 자산 중 최근 가장 잘 나가는 2개 자산을 삼
-공격 자산을 안 사면 3개 수비 자산 중 최근 가장 잘 나간 자산을 삼
-월별 리밸런싱 필요
-결과: 복리 22%, MDD 13%
카나리아 자산군 이유(예상)
-BND 부진-> 금리 인상-> 주식시장 악영향
-VWO 부진-> 달러 강세-> 선진국 주식 하락
-과최적화 논란이 있을 수 있음
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